Les ETFs Bitcoin, un nouveau chapitre pour les crypto-monnaies

Points clés

• Les ETFs Bitcoin sont des fonds négociés en bourse qui suivent le prix du Bitcoin
• Ils permettent aux investisseurs d'accéder facilement au Bitcoin sans avoir à acheter et stocker les crypto-monnaies directement
• Après des années d'attente, la SEC a finalement approuvé les premiers ETFs Bitcoin "spot" en janvier 2024
• Ces ETFs détiennent directement des Bitcoins, contrairement aux ETFs précédents basés sur les contrats à terme
• L'arrivée des ETFs Bitcoin spot devrait accroître l'adoption du Bitcoin auprès des investisseurs institutionnels et particuliers

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin exactement ?

Vous avez probablement déjà entendu parler du Bitcoin, cette crypto-monnaie décentralisée et révolutionnaire. Mais savez-vous ce qu'est un ETF Bitcoin ?

En termes simples, un ETF (Exchange Traded Fund) Bitcoin est un fonds d'investissement négocié en bourse qui suit les fluctuations du prix du Bitcoin. Chaque part ou action de l'ETF représente une certaine quantité de Bitcoin détenue par le fonds.

L'intérêt principal ? Vous pouvez investir dans le Bitcoin aussi facilement que dans n'importe quelle autre action, sans avoir à vous embêter avec les portefeuilles cryptos et les échanges décentralisés. Un simple compte titre chez votre courtier suffit !

Une longue attente avant l'approbation des ETFs Bitcoin "spot"

Pendant des années, les investisseurs et les sociétés de gestion ont supplié la SEC (le gendarme de la Bourse américaine) d'approuver des ETFs Bitcoin. Pourquoi ? Parce que ces fonds auraient permis une adoption massive du Bitcoin par les investisseurs institutionnels et particuliers.

Mais la SEC craignait que le marché du Bitcoin ne soit pas assez liquide, transparent et réglementé pour servir de sous-jacent à un ETF. Elle a donc longtemps rejeté les demandes, au grand dam des crypto-fans.

En 2021, elle a fini par approuver les premiers ETFs... mais basés sur les contrats à terme Bitcoin, et non sur le Bitcoin physique. Un pis-aller pour beaucoup d'investisseurs qui attendaient mieux.

Janvier 2024 : la SEC cède enfin aux ETFs Bitcoin "spot"

C'est finalement en janvier 2024 que la SEC a donné son feu vert aux premiers ETFs Bitcoin "spot". Concrètement, cela signifie que ces fonds détiennent directement des Bitcoins, et que leurs parts suivent fidèlement le cours de la crypto-monnaie.

Après des années d'attente, c'était une véritable victoire pour l'écosystème crypto ! Plusieurs grands noms de la gestion comme BlackRock, Fidelity ou Invesco se sont empressés de lancer leurs propres ETFs Bitcoin spot. Et d'autres devraient suivre rapidement.

Voici un aperçu des principaux ETFs Bitcoin spot actuellement disponibles :

Comme vous pouvez le voir, la plupart de ces ETFs Bitcoin affichent des frais annuels compris entre 0,25% et 0,40%. Des frais raisonnables pour un accès simplifié au Bitcoin !

Pourquoi investir dans un ETF Bitcoin ?

Mais au fait, quels sont les réels avantages d'investir dans un ETF Bitcoin plutôt que d'acheter directement des Bitcoins ? Plusieurs bonnes raisons peuvent vous convaincre :

Une exposition simplifiée au Bitcoin

En achetant des parts d'ETF Bitcoin, vous n'avez pas à vous soucier de créer et sécuriser un portefeuille crypto. Le fonds s'occupe de tout : l'achat, le stockage et la sécurisation des Bitcoins.

Tout se passe via votre compte-titres classique, sans friction. Très pratique pour les investisseurs qui ne veulent pas se prendre la tête avec la technologie blockchain !

Une solution pour diversifier facilement

Bien que très prometteur, le Bitcoin reste un actif très volatil et risqué. Investir une partie de son épargne dans un ETF Bitcoin permet de s'exposer à la hausse potentielle, tout en conservant une partie en actifs plus traditionnels.

La diversification est la clé pour réduire les risques en investissement. Et les ETFs Bitcoin facilitent grandement cette diversification pour les particuliers.

Un véhicule d'investissement réglementé

Contrairement aux échanges de crypto décentralisés, les ETFs Bitcoin sont des produits financiers réglementés et supervisés par les autorités compétentes. Un gage de sécurité supplémentaire pour de nombreux investisseurs.

De plus, les parts d'ETF Bitcoin peuvent être détenues dans des comptes d'épargne réglementés comme les comptes-titres ou les IRAs (aux États-Unis).

Une option pour les investisseurs interdits d'accès

Dans certains pays, il est difficile voire impossible pour les particuliers d'acheter directement des Bitcoins sur les plateformes d'échange. Les ETFs Bitcoin contournent cette limitation et permettent une exposition indirecte.

L'arrivée des ETFs Bitcoin va-t-elle doper l'adoption ?

Pour beaucoup d'observateurs, l'approbation très attendue des ETFs Bitcoin "spot" par la SEC pourrait grandement accélérer l'adoption du Bitcoin par le grand public et les investisseurs institutionnels.

Pourquoi ? Parce que ces fonds lèvent un obstacle majeur : la complexité d'achat et de stockage des Bitcoins. En quelques clics, n'importe quel investisseur peut désormais s'exposer à la première crypto-monnaie.

De plus, la présence des ETFs Bitcoin sur les grandes places boursières apporte une forme de légitimité supplémentaire au Bitcoin. Un actif jusqu'ici considéré par certains comme un instrument spéculatif entre désormais dans le giron de la finance traditionnelle.

Attention cependant aux risques inhérents

Bien que plus simples d'accès, les ETFs Bitcoin n'en restent pas moins exposés aux risques inhérents au Bitcoin lui-même :

• Une volatilité extrême à court terme
• Des interrogations sur la valorisation à long terme
• Des problématiques environnementales (consommation énergétique de l'extraction)
• Un cadre réglementaire encore flou dans de nombreux pays

Comme pour tout investissement, il convient d'être prudent et de ne jamais investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Le Bitcoin et les ETFs associés restent des actifs très risqués.

L'avenir des ETFs Bitcoin en quelques questions

Pour conclure, voici quelques questions fréquemment posées sur le futur des ETFs Bitcoin :

D'autres ETFs Bitcoin seront-ils approuvés ?

C'est très probable. Maintenant que la SEC a donné son feu vert, de nombreux autres émetteurs devraient proposer leurs propres ETFs Bitcoin spot dans les mois à venir.

Les ETFs Bitcoin seront-ils bientôt disponibles en Europe ?

La réglementation européenne UCITS interdit pour l'instant les ETFs répliquant un seul actif comme le Bitcoin. Mais les choses pourraient évoluer si la demande des investisseurs est forte.

Verrons-nous un jour des ETFs sur d'autres crypto-monnaies ?

Tout laisse à penser que oui. Si le succès des ETFs Bitcoin est au rendez-vous, des fonds similaires pourraient être lancés sur l'Ethereum, le Litecoin et d'autres cryptos majeures.

Les ETFs Bitcoin vont-ils tuer les autres façons d'investir ?

Probablement pas. Les investisseurs chevronnés continueront d'acheter directement des Bitcoins, tandis que les ETFs séduiront plutôt les investisseurs particuliers classiques.

En conclusion

En résumé, les ETFs Bitcoin "spot" récemment approuvés représentent une véritable révolution pour l'adoption des crypto-monnaies par le grand public. Grâce à leur simplicité d'accès, ils permettent à n'importe quel investisseur de s'exposer facilement au Bitcoin.

Reste à voir si ces fonds parviendront à convaincre suffisamment d'investisseurs pour doper durablement le cours du Bitcoin. Mais une chose est sûre : ils marquent une nouvelle étape dans la démocratisation des crypto-monnaies.